你也配姓趙?

文| 艾飛


讀書的時候,有篇課文叫《阿Q正傳》。

當時,同學都嘲笑阿Q,覺得這就是個傻逼,窩囊廢,沒想到我們語文老師語說:或多或少,我們都是阿Q。

大家不以為然,又不敢反抗老師,就不約而同的點點頭。

下課後,大家突然來勁了,彷彿剛剛點頭的不是自己,討論說:老師老糊塗啊,我們怎麼可能是阿Q,他那麼蠢。

小的时候,我们都以为自己很聪明,处处争A,可慢慢的,才发现,自己就是一团被人牵着鼻子走的小绵羊,看起来就很Q。

知道阿Q故事的人很多,但看過電影《阿Q正傳》的大概很少,前兩天,我重溫了《阿Q正傳》高清修復版,不得不感嘆,這洞察力和批判性,實在是超前啊。

所以今天想再簡單的講下這個悲傷故事,因為悲觀會給我們一種務實的精神,是我們接近自由的方法。

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香港的體制與真正的政治危機

轉自:西西弗評論

在今年7月份香港的動亂剛剛開始的時候。我當時其實非常擔心香港出現真正的政治危機。而4個月後的現在,雖然暴力行為越來越激烈,我反而安心了很多。也許,香港這次運動的暴力化持續化,反而能延緩甚至避免香港的政治危機。

在什麼情況下,香港會出現真正的政治危機?會成為中國中央政府的一個真正頭疼的問題?遊行和暴動是撼動不了中央政府的主權的。分析香港問題,要先看清楚香港的政治體制。雖然沒有雙普選,但香港仍然是一個准選舉政治,三權分立的體制。大家一定要記住這一點,香港是自下而上的選舉政治。

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柏林牆倒下之前,沒有人相信它會倒下

30年前的11月9日,柏林牆開始倒塌。

象徵冷戰的柏林牆始建於1961年8月13日,其阻止了東德和西德的人員的自由往來,柏林牆是德國分裂的象徵,成為了分割東西歐的重要標誌性建築。 但在那些年里,東德人以及波蘭人和捷克斯洛伐克人用各種方式去「穿牆」,辦假證、挖地道、自制熱氣球飛越、改裝汽車發動機藏身偷渡;以及視死如歸駕汽車撞牆…… 雖然不斷有比電影更為觸動的逃亡故事,但對失敗者冰冷無情的懲罰更讓人絕望。

所以,當東德領導人在民眾抗議的壓力下,決定放鬆去往西德的出入境手續時,人們蜂擁而至,加上一些「偶然」因素,柏林牆被打開了。 前蘇聯領 導人戈爾巴喬夫表示,他當時下令駐紮在東德的近40萬蘇聯部隊不採取任何行動。

柏林牆倒塌不到一年後,兩德統一,歐洲的冷戰和平結束……

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金融生態圈

記得有一個經濟學家叫謝國忠,他孜孜不倦專業唱衰中國房地產十幾年,你若是跟著他做就慘了。但是,對待這種做學問的人還是要尊重的。做學問就是要有黑有白,有對立有派別,重要的是他們的立場和邏輯、能自圓其說的學問就是好學問。如果讓所有的學者都信奉市場,這顯然是有偏頗的。所以,我們一定要有能力區別哪些是做學問的人,哪些是分析師,哪些是在市場里混的人。這幾類人所站的位置不同,邏輯不同,自然結果會不同。不要輕易給別人扣帽子。

金融市場是一個大生態,有賣學問的、有賣報告的、有賣數據的、有賣策略的,各有各的生活。所有這一切,最終買單的都是底層生物:散戶。

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《烏合之眾》60條基本觀點

1.人一到群體中,智商就嚴重降低,為了獲得認同,個體願意拋棄是非,用智商去換取那份讓人備感安全的歸屬感。

2.我們始終有一種錯覺,以為我們的感情源自於我們自己的內心。

3.群體只會乾兩種事——錦上添花或落井下石

4.個人一旦成為群體的一員,他所作所為就不會再承擔責任,這時每個人都會暴露出自己不受到的約束的一面。群體追求和相信的從來不是什麼真相和理性,而是盲從、殘忍、偏執和狂熱,只知道簡單而極端的感情

5.我們以為自己是理性的,我們以為自己的一舉一動都是有其道理的。但事實上,我們的絕大多數日常行為,都是一些我們自己根本無法瞭解的隱蔽動機的結果。

6.所謂的信仰,它能讓一個人變得完全受自己的夢想奴役

7.在與理性永恆的衝突中,感情從未失過手。

8.有時不真實的東西比真實的東西包含更多的真理。

9.群眾沒有真正渴求過真理,面對那些不合口味的證據,他們會充耳不聞…凡是能向他們提供幻覺的,都可以很容易地成為他們的主人;凡是讓他們幻滅的,都會成為他們的犧牲品。

10.數量,即是正義。

11.掌握了影響群眾想象力的藝術,也就掌握了統治他們的藝術。

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一個投資思路 & 一個動量組合

做投資,本質上就是做生意。以合理的價格買入具備獨占經濟優勢的好生意,這樣我們的投資就會伴隨著這個好生意不斷地成長,這是做投資最樸素的智慧。

然而,如人的生命周期一樣,企業也逃不脫自然規律:初生、成長、成熟、衰老、死亡。顯然,最佳的投資時期應該是從成長到成熟這個生命區間——企業的生意最具爆發力的時期,同時也是市值最具增長空間的時期。

我經過長期研究的結論是:收入規模在5億美元至10億美元之間。這個收入規模的企業已經度過了新生高危期,正在加速步入成熟的過程中。在這個收入區間的企業如果能夠持續高增長,大概率就會在3~5年内迅速成爲這個行業裏具備獨占經濟優勢的强者。

按照這個思路,再加入一些必要的篩選條件(下文詳述),把符合條件的企業做一個投資組合(不超過10只股票),歷史投資收益率如下圖:

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投資,正確的姿勢

在我的油管頻道上有一集視頻【詳解資產配置】裏提出過一個重要的概念:

投資綜合收益 = Cash收益 + Beta收益 + Alpha收益

  • Cash收益的投資目標是不跑輸通脹,主要投資品種是債券(平均收益率3%);
  • Beta收益的投資目標是不跑輸市場,主要投資品種是指數基金(平均收益率8%);
  • Alpha收益的投資目標是跑贏市場,主要投資“好生意+好價格”(平均收益率50%+);

這就是“資產配置”的基本概念,也是投資這場長期戰役打不打得贏的戰略問題。遺憾的是,很多人缺乏這個認知,他們把投資簡單地等同於Alpha(買到牛股),而忽略了Beta和Cash是能夠爲你“自動”產生收益的東西。投資的智慧在於“用相對低的風險獲取合理回報”,而不是“老夫從來都是一把”式的賭徒思維。

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