得道者佈道

作者:Key_shot
原題:《得道者佈道:感恩與經驗分享》,原文為簡體字

大家新年好,至1月3日達到百萬收益後,截止目前收益突破400萬+(CNY),在這裡我想以雷公回復群友的一句話作為開端來分享一點我交易路上的經驗:得道者佈道

一,眼见为实,trade what you see, not what you think

這四個字擺在最前面,因為對我來說領悟最深的就是這四個字,目前看來一個字價值100萬。這是一種交易原則,更是一種交易理念。在我拿不住趨勢單恐高的時候,我總會對自己說一句話「尊重市場,關注跡象,排除內心和市場噪音,每天默念10遍」。

在趨勢孕育的初期,走勢往往是徘徊不定的,會很長時間的圍繞20均線上下波動,但是整體趨勢又是向上(隱藏K線,只看均線完美解決這個問題)。每當這時市場上就會有各種聲音冒出來,見頂了、要斷頭斬了、要暴跌洗槓桿了諸如此類,不一而足。唯有眼見為實才能排除這些噪音,讓自己的持倉變得更加堅定,更加有信心,才讓我的670美元成本的ETH、4美元成本的uni、2萬成本的btc等等拿到現在,有了這些成本美麗的持倉才會在走勢有轉折跡象的時候從容的進行對衝,會給自己一個非常好的心態,進而形成有持倉,不怕踏空,對衝防範系統風險,風險解除丟掉對衝這種良性正循環。

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我的兩類投資方式

許多新朋友對我的投資方式很感興趣,下面做一些簡要陳述。

我的投資主要有兩大類:

A:買個好生意。符合 好生意的八個要素 且我自己能夠理解的生意,我就會拿一筆虧光不心疼的錢買入,如果運氣足夠好,可以拿N年不動——這就是我常說的:好生意永遠不要賣出。

B:機器算法。簡單來說,就是由諸多條件構成的一個評分系統,每個月第三個週末評分前十的入選,不符合的剔除。我不想公開細節,投資組合說明中有一些介紹。

組合算法評分主要由下面五大部分構成:

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投資組合説明

本網為會員提供兩個投資組合作為投資參考。

1,RIYGR10 組合,以羅素1000指數為基準,剔除金融股。
2,RLGTop10 組合,以羅素1000成長股指數為基準,剔除金融股。

以上兩個投資組合藉由機器算法與投資邏輯相結合,對上市公司的商業規模、成長性和市場表現三方面進行評估,精選綜合評分最高的股票構成。詳見:《我的兩類投資方式

這兩個算法組合有別於買入持有(Buy & Hold)的投資策略,每個組合由不超過10只股票組成,施行每月再平衡的交易策略(Monthly Rebalanced Portfolio)。也即,每個月會對股票重新評估,優勝劣汰。

過去十年間(2010年12月31日~2020年12月31日),RIYGR10 投資組合獲得了688%的投資回報,期間RLGTop10 投資組合獲得了928%的投資回報,同期標普500指數的回報率為266%。如下圖。

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估值,究竟是個什麽東西

討論群有這樣一個話題,很普遍,拿出來説説:


截圖來自Slack討論群

估值,以市盈率P/E為例,它是一個比值,分子為價格(市值)分母為淨利潤。要注意一個現象:分子每天都在變,分母三個月才變動一次。

有趣的事情發生了,當分子變動>分母變動的時候,這個比值就在上升,反之就在下降。

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熊市的一個重要技術特徵

病毒,每隔幾十年或百餘年就會爆發一次,這是生物發展的基本規律。
衰退,每隔二十年左右就會來一次,這是經濟發展的基本規律。
熊市,每隔五到十年就會來一次,這是金融市場發展的基本規律。
面對這些規律,普通人身處其中,誰也無法幸免遇難,差別只是受衝擊的程度不同。

2020年伊始,COVID-19病毒肆虐,目前疫情尚未得到控制,并且缺乏有效手段來治療。

全球幾乎所有普通人都能夠切身感受到病毒帶來的威脅,對未知的恐懼使得所有人都在減少外出、避免群聚活動、縮減開支和投資——使得經濟活動瞬間主動地收縮了——這有可能引發信用風險進而導致金融危機。而美中貿易摩擦並不能讓普通人有如此近距離如此强烈的感受。因此,“這次與上次不同”。

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你不可能從你不相信的事物中獲益

掐指一算,老夫在投資這個領域裡已經闖蕩了十五個年頭,作為一個藝術教育背景的人來說,從零開始學投資,一步一步走過來,有得有失。最大的感悟就是標題中的那句話。翻譯成白話就是:信則有,不信則無。

信什麼?

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世界主要央行2020年行動指引

彭博新聞社


在即將過去的這一年,各國央行重返降息行列,以應對貿易戰和製造業走下坡導致的經濟放緩。

美聯儲以及部分國家央行在2019年之前有過一些加息動作,從而在經濟成長創下金融危機以來最弱水平之際保留了政策寬鬆的空間。但是包括歐洲央行在內的其他央行發現自己處境更加艱難,它們不得不將利率從零水平以下進一步下調,這激起了人們對負利率的不滿。

貨幣政策方面,2020年可能是相對平靜的一年。 財政政策可能需要承擔一些帶動經濟的工作,而且成長前景看起來更為明亮 。

主要央行到2020年底可能的利率變動:黃色代表按兵不動,紅色代表降息,藍色代表不確定
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《股票大作手回憶錄》摘錄

《股票大作手回憶錄》這本書,可以説是股票交易者的必讀經典。我在十五年前剛剛踏入股市的時候就讀過這本書的中文版,並在十五年間陸陸續續又讀過原版、各種翻譯和注釋版本,常讀常新。這本書與市面上絕大多數“股票成功學”不同,它講述人性,記錄和總結了傳奇交易大師Jesse Livermore的“失敗經歷史”。愚以爲,記述失敗經歷的書籍太少太少,但這類書遠比成功學更有價值。

下面我根據自己的理解,摘錄書中一些有意思的文字分享給大家。

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