許多新朋友對我的投資方式很感興趣,下面做一些簡要陳述。

我的投資主要有兩大類:

A:買個好生意。符合 好生意的八個要素 且我自己能夠理解的生意,我就會拿一筆虧光不心疼的錢買入,如果運氣足夠好,可以拿N年不動——這就是我常說的:好生意永遠不要賣出。

B:機器算法。簡單來說,就是由諸多條件構成的一個評分系統,每個月第三個週末評分前十的入選,不符合的剔除。我不想公開細節,投資組合說明中有一些介紹。

組合算法評分主要由下面五大部分構成:

  1. 對收入規模有要求,上規模的企業說明有一定護城河。
  2. 對成長性有要求,成長才能有市值增長的空間。
  3. 對資本結構有要求,財務健康的企業才能夠經受得住意外。
  4. 對市場表現有要求,總有一些事我們看不見,但市場看得見。
  5. 對市值有要求,規避遭遇市值瓶頸的企業。

很多朋友問到關於擇時的問題,請參閱:《擇時的交易策略 & 不擇時的投資組合》

還有一些事情需要說明:

1,A類好生意出現 三種情境我會賣出股票

2,B類算法組合,通過上述5類變量來動態獲取評分最高的10只股票進入組合。因此每個月第三個星期五收盤後的評分排名決定誰留在組合中、誰被剔除。因此有時會出現某只股票多次進出組合的情況。被剔除的不是說他不好,而是他這個月的評分未達到前十名。

3,A類好生意盡可能長期持有。B類組合作為一個整體來考慮,組合的設計初衷是動態平衡獲取市場流動性溢價,因此不建議選取B類組合中的個別股票來長期持有

雷公
2021年2月8日