ETF動向:買家想要什麼?除了美國之外的其它一切

貝萊德的除美國外ETF上周創紀錄流入資金3.58億美元
該ETF約17%的持倉在日本,10%放在英國

美債利率曲線趨平以及美國經濟成長放緩,促使投資者紛紛涌入投資於除美國之外全球各地的交易所交易基金。


市值約38億美元的iShares MSCI ACWI ex U.S. ETF(交易代碼ACWX)–上周創紀錄流入3.58億美元,並且兩個多月來沒有出現過一天的資金流出。該基金持倉的近17%是日本股票,銀行是其持股最多的行業集團,占投資組合的比重是14%左右。它最大的持倉品種是iShares MSCI印度ETF(交易代碼INDA)。

ACWX 11月以來獲得了超過10億美元的資金凈流入

以下是彭博社的報道:


「市場擔心美國經濟普遍放緩,因對殖利率曲線倒掛的過度分析,以及擔心聯儲會可能行動太快,」 Proficio Capital Partners的高級投資分析師Andy Wester表示。
經濟數據顯示美國商業設備訂單疲軟並且消費者樂觀情緒回落,11月就業人數增幅也低於預期。一個廣泛使用的有關經濟學家預期的指標–聯儲會專業預測者調查–顯示四個季度後的經濟前景惡化。該調查顯示,經濟將在一年後陷入萎縮的可能性為23%,是自2008年以來的最高水平。但高盛追蹤該調查的分析結果顯示,經濟衰退的可能性低於20%。
根據瑞銀全球財富管理公司年終研究報告,儘管美國股市仍然健康,本益比約為17倍,但比全球平均水平高出15%。報告稱,歐元區和新興市場股票估值更低,但這兩個地區都面臨中國經濟放緩的風險。
「應該在全球多元化,」瑞銀全球財富管理部門的首席投資官Mark Haefele在報告中寫道,它將減輕波動性。「沒有任何一個地區能提供獨特的具有吸引力的投資機會。」


我再補充幾張圖表:

11月以來伴隨成交量大增,基金獲大量申購導致份額(Shares Outstanding)激增。

上圖中值得注意的信息是,該基金年初至今一直在下行趨勢,導致其現金分紅率(Dividend 12 Month Yield)已達到2.93%,這個因素極有可能致使低風險偏好的資金入駐。

ACWX的持倉結構及主要估值指標
ACWX的主要持股

結語:
利用ETF來配置流動資產是近十年的主流投資潮流,這個話題我在下面這個視頻中有詳細的敘述。我認為在當下全球股市下行趨勢狀況下,分紅率將是一個投與不投的決定性考量因素——有現金分紅且分紅率較高的ETF能夠助你熬過熊市——這句話至少值100萬!哈哈


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在《ETF動向:買家想要什麼?除了美國之外的其它一切》中有 2 則留言

  1. 「除美國以外的其他國家」這個投資策略風險極大,我並不讚成這麼做。

  2. VYMI 和 VYM 也可以考虑。特别是VYM的费率非常低,只有0.08%。

    这三个可以混合起来,侧重配置VYMI和ACWX。

说点什么吧?

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