關於這次牛市的大膽設想

本文写于2015年5月15日发表于新浪博客,文章发表后一个月(2015年6月15日)A股见顶崩盘、国家队救市。三次大幅下跌(史称股灾),市场一片狼藉。随后,内地房市出现大幅上涨,仿佛一切都被我言中。事实上,这并不是一篇预测性质的文章,而是对中国政治经济的逻辑关系做出了大胆的假设和阐述。直到今天,文中的逻辑依然适用、依然被不断验证。

 


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如何看待中國模式

作者:雷公
本文于2011年2月14日发表于新浪微博,文章改编自:《萧功秦:远离虚骄的民族主义》 ,经济观察报。本文在原文基础上进行了较大篇幅地删减(尤其是大量政治概念),着重于对于中国模式的反思和客观认识。本文是对原文的学习笔记,仅供学习使用。

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最後的機會

作者:雷公,2011年2月27日发表于新浪博客


这几天在看郑永年先生著的《中国模式——经验与困局》一书,还没看完,书中提到:民主是最利于个人价值最大化的制度。英国工业革命催生了资产阶级,随着资产阶级力量的壮大,他们要求自身价值的最大化,于是,在与封建统治者斗争的过程中,资产阶级获得了政治上的民主——资产阶级民主。随着工业革命的纵深发展,工人阶级也壮大起来,从而形成了庞大的工人阶级群体,通过工会,工人阶级在与资产阶级斗争中获得了自己的民主。从而,在普遍意义上说,工人阶级获得民主之后,英国实现了“全民民主”。

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開篇

2007年,我在新浪博客寫下了第一篇文字,至今已整整十年。從那時起,我開始記錄自己的思考。不為名利或是其他什麼目的,養成思考的習慣,把自己的思考記錄下來於人於己都是極好的事情。我相信積累的魔力,每天幾十、幾百個字,對錯無所謂,N年下來將是一筆巨大的精神財富。事實上,這十年來,這種習慣讓我收穫滿滿。希望等我老了,我可以自豪地對自己說:這輩子還算精彩。或許我不能為我的子孫留下什麼物質財富,但我希望這種思考的習慣可以繼承下去。

我認為思考應該具有獨立性,不應受縛於任何政治壓力。過去的十年,從新浪博客到微博,再到雪球和微信,我的文字分布過於分散和刻意地「去政治化」,這與我所追求的那個「真實」的目標相去甚遠。因此,基於眾所周知的原因,我最終選擇離開中國的「文字獄」,在這裡,偏安一隅,安個家。

這裡雖然簡陋,但是安靜,在這裡心靈是自由的,不用擔心被侵犯。希望N年後,這些文字為後人真實地再現了我的思考,真實地再現了我所處的這個時代。

這個網站 lonecapital.com 將記錄我本人對中外社會政治、經濟、文化等多方面的思考,記錄我關心的事情(但不一定是熱點事件),形式以文字、圖表、繪畫和影像等多種手段原創呈現。獨樂不如眾樂,歡迎關注討論!

雷公

2017年9月2日於加拿大溫哥華

企業基本面研究速查模板


在投資一家企業之前,有必要花15~30分鐘回答以下問題,有助於迅速梳理出投資邏輯和排除隱患。 如果下列問題中有30%以上回答不上來,那基本可以確定這個企業不在你的能力圈里。要麼提升能力,要麼放棄這個企業。

另外,組織這個模板的目的是定性,不是定量。 回答這些問題有助於我們獲得一系列基本認知:這家企業是否具備獨佔經濟優勢?值不值得重兵投入?如果企業值得投資,那就耐心等一次股災或黑天鵝事件。投資就這麼簡單。

不要企圖用完全量化的方式去分析企業,其實差不多能夠建立起一個粗線條的投資邏輯,就可以去試錯了,並且不斷驗證和糾錯。

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