香港的體制與真正的政治危機

轉自:西西弗評論

在今年7月份香港的動亂剛剛開始的時候。我當時其實非常擔心香港出現真正的政治危機。而4個月後的現在,雖然暴力行為越來越激烈,我反而安心了很多。也許,香港這次運動的暴力化持續化,反而能延緩甚至避免香港的政治危機。

在什麼情況下,香港會出現真正的政治危機?會成為中國中央政府的一個真正頭疼的問題?遊行和暴動是撼動不了中央政府的主權的。分析香港問題,要先看清楚香港的政治體制。雖然沒有雙普選,但香港仍然是一個准選舉政治,三權分立的體制。大家一定要記住這一點,香港是自下而上的選舉政治。

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金融生態圈

記得有一個經濟學家叫謝國忠,他孜孜不倦專業唱衰中國房地產十幾年,你若是跟著他做就慘了。但是,對待這種做學問的人還是要尊重的。做學問就是要有黑有白,有對立有派別,重要的是他們的立場和邏輯、能自圓其說的學問就是好學問。如果讓所有的學者都信奉市場,這顯然是有偏頗的。所以,我們一定要有能力區別哪些是做學問的人,哪些是分析師,哪些是在市場里混的人。這幾類人所站的位置不同,邏輯不同,自然結果會不同。不要輕易給別人扣帽子。

金融市場是一個大生態,有賣學問的、有賣報告的、有賣數據的、有賣策略的,各有各的生活。所有這一切,最終買單的都是底層生物:散戶。

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美中衝突之下的全球資金流向

我在5月7日的推特上發出過一個小投票:

雖説這個小調查的樣本還不夠多,但是從一個側面也能反映出大家對貿易戰的態度偏悲觀。我曾經多次説到,股市短期來看就是一個情緒市場。但是高階的投資者注重事實與數據,不應該被情緒左右。

下面談談我對美國股市的看法,後面也會涉及到中國大陸和香港。

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反了那麽多年美,早該有心理准備被美反

轉自:佰鳴
作者:no one 无名氏


這回美國好像是要動真格了,關稅大棒剛落地,對華為的制裁又接踵而至,而且還是以國家進入「緊急狀態」的方式,將華為列入了美商務部管制的「實體清單」。另外又有媒體報導,有美議員正提出議案,擬收緊對中國留學生和研究人員的簽證。

年初就傳聞美國成立某神秘委員會,從如今種種跡象來看,中美摩擦已不單單是貿易問題,而是上升到了全方位的,近似冷戰的勢態。而且現在特朗普又推遲了對日歐的汽車關稅,取消了對加拿大和墨西哥的鋼鋁關稅,意圖很明顯,就是要集中精力先解決中國問題。反了那麼多年的美,現在終於如願以償,等來了美國的反制。

這兩天我留意了下網上的輿論,無論是媒體還是網民,都無比奮亢,給人一種已進入臨戰狀態的感覺。所以今天我打算說些冷靜的話,眼下中國最需要的,就是冷靜。

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當滿大街都是外賣騎手,上百萬勞動力是否用錯了地方?


文:邢海洋
自:三聯生活周刊


週末連著跑了三趟超市,最後一趟是為一管芥末。當我懷揣著芥末跨坐在摩托車上的時候,身邊一位騎手已經滿載著蔬菜與零食,發動了機器。全天,我都滿足于家庭中作為採購者的角色,安之如飴,想到家裡人都等著這管芥末做蘸料,不由得加快了腳步,可就在看到快遞那一刻,我不淡定了。

圖片來自網絡

每天,我們都在和快遞“和諧共生”著,和騎手一起騎車、一道搶行、一道上電梯;為他們打開門禁,讓他們先走,把結帳通道讓給他們,因為他們永遠顯得比你著急。這管芥末提醒了我,原來我一天的奔波是可以用金錢度量的,如果我生活在四五線小城,跑一趟是三五塊錢,生活在一線,一趟是七八塊甚至十幾元。一天跑了三趟,精疲力竭,只相當於二三十塊錢的價值。

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現在的行情,看看就好

股票市場本質上說是個情緒市場,股價漲跌只有一個原因:情緒

當前的市場,美國國內的經濟形勢「大好」是全球股市的定心丸,而最大的不確定因素就是中美關係。2018年的下半年全球市場慘跌,聖誕節之後超級大反彈,根本的驅動因素就是中美貿易局勢——因為這個局勢關係到大量的美國企業過去幾十年賴以生存的商業邏輯。

美中歐日四大市場股市指數

目前,市場主流觀點認為(實際上是主流媒體輿論引導的結果),中美貿易達成協議的概率很大。這樣一來,此前幾十年經濟繁榮的邏輯將延續。因此情緒好轉了——樂觀了——投資人敢於投資——風險偏好提高——市場整體的風險溢價(市盈率)提高——高波動性的標的在情緒好的市場里回報高,就是這麼一個邏輯鏈……反之呢,各位再推演一下。

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當沒文化的人多了,沒文化就對了?

轉自:灰鴿叔叔


有家搞培訓的前兩天發了一篇提醒說,請各位主持人注意,有些詞的拼音改了!趕緊瞭解一下最新發音!不然讀錯就要扣錢了!

有意思的是,昨天下午開始,有媒體開始發辟謠貼:重點提醒這篇不是官方發的,而是培訓機構發的。

我一直很奇怪:如果你要辟謠,第一要辟的是內容的真假,而不是身份。

然後我仔細看了看辟謠貼,看看讀音到底改沒改。結果發現,不是沒改,而是在過去十幾年陸陸續續悄麼聲息改了。辟謠的核心是,「我早就改了,不是現在改的,你們別胡說啊。

最有意思的就是「一騎(qí)紅塵妃子笑,無人知是荔枝來。」。

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技術主義是一種政治謊言

轉自:德國之聲中文網,作者:長平


正在中國熱映的影片《流浪地球》預示,直到太陽系末日,甚至地球移居新的恆星系以後,中國現有社會形態都不會發生任何改變。時評人長平認為,雨果獎得主劉慈欣信奉的技術主義是一種政治謊言。

科幻文藝可以分為兩類:烏托邦和反烏托邦。烏托邦就是幻想美好未來,人性戰勝邪惡,民主戰勝專制,人類戰勝入侵者。自儒勒•凡爾以後,反烏托邦漸成主流。反烏托邦作品對人類未來充滿焦慮,並描繪出來警示當下。這些警示包括資源耗盡與驚天浩劫,但與此並行或者相互糾纏的極權專制對自由意志的控制和滅殺。《一九八四》、《星球大戰》、《黑客帝國》、《V字仇殺隊》、《撕裂的末日》等等,都在討論這樣的主題。還有一些電影,如《12猴子》、《未來水世界》、《人工智能》等等,並沒有直接表現政治,但是絕對不會暗示專制政權最終拯救人類。

正在熱映的中國電影《流浪地球》真正的創舉,也是最令人不安的地方在於,他打破了烏托邦與反烏托邦的傳統分類。看上去,它的主題是愛與希望,而且人類依靠強大的求生意志最終拯救了地球。但是,影片自始自終都在提示:這一切都可以在專制社會發生

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中美90天貿易休戰期結束後會發生什麼?

本文轉自彭博Quicktake


美中談判代表如果不能在川普設定的3月1日最後期限前達成協議,爆發全球貿易戰的風險將會升高。川普此前威脅說,若3月1日前美中無法達成一致,將把對中國商品的擬加征關稅稅率提高一倍,此舉將令貿易戰的殺傷力進一步升級。

1. 3月1日有什麼重要意義?

這是川普與習近平達成的90天貿易休戰期的截止時間。根據他們二人12月在阿根廷20國集團峰會期間達成的休戰共識,在這90天內,美國同意對進口自中國的2000億美元商品暫時不將擬議關稅率從10%提高到25%。自那時起,美國和中國官員一直在談判。但川普最近表示,他和習近平將不會在3月1日之前再次會面,這令市場越來越擔心中美無法在90天內達成協議,儘管川普此前曾說如果談判取得進展,他可以同意延長磋商時間。

2. 事態將如何升級?

如果川普提出更高的25%關稅稅率,中國可以採取反措施,這可能促使川普對另外2670億美元的中國商品加征關稅。

3.美國消費者和企業面臨的風險是什麼?

由於整體通貨膨脹仍然溫和,加之關稅措施避開了服裝,鞋類、玩具等必需消費品,美國購物者基本未受到貿易戰的沖擊。但這種情況未來可能改變。美國銀行分析師1月時在一份研報中指出,任何貿易戰的升級「對美國來說都會更加痛苦」,市場波動率將加劇,投資者信心受挫。

4. 中國面臨的風險是什麼?

貿易戰升級將加劇經濟放緩,使政府在應對更高公共支出方面遭遇壓力。當局可能會通過舉債來滿足資金需求,但這將破壞政府為去槓桿所作的努力。彭博經濟研究預計,如果中國能維持貿易休戰,2019年GDP成長率將避免0.3個百分點的拖累 。他們的基本預期是,假設貿易戰未升級,2019年中國經濟成長率將放緩至6.2% ,低於2018年的6.6%。

5.主要僵持點是什麼?

協議執行,智慧財產權保護和技術。川普已經承諾,任何協議都將包含有關嚴格執行的語言,但他的助手仍然在試圖搞明白這究竟是什麼,以及如何讓中國簽署協議。世貿組織(WTO)是監督協議實施的一個可能的平台,但美國政府對WTO已經不抱耐心。除了承諾購買更多美國商品之外,很難看出中方會同意其他,特別是考慮到中國一直以來對強制技術轉讓或其他涉嫌不當行為的指責都是持否認態度。(美國政府對華為不斷擴大的打擊也凸顯出北京面臨的挑戰。)

6. 為什麼我們陷入貿易戰?

川普市場將美國的巨額貿易逆差作為美國製造業基地減少和美國力量喪失的論據。通過胡蘿卜將大棒的方式,他千方百計試圖讓美國企業減少進口增加出口,從而縮小與中國的貿易逆差。2017年美國對華逆差為5660億美元。川普對外國生產的光伏面板、洗衣機、加拿大、墨西哥和歐盟等國生產的鋼、鋁,以及2500億美元中國商品都加征了關稅。一些美國的商業團體表示,川普對金屬商品施加的關稅以及那些國家的反制措施已經令美國的工業、農業和工人受到傷害。

7. 川普的策略會奏效嗎?

這取決於誰先退縮。經過幾個月的一談再談,中國原則上同意增加對美國農產品,能源,工業產品和服務的進口,以期消除中美的貿易不平衡狀態。這一承諾或許能構成達成初步協議的基礎,但關稅陰影並未消除,因為兩國在智慧財產權保護,中國對行業的補貼,以及協議執行方面等問題上都有分歧待彌合。去年10月,川普通過威脅放棄北美自由貿易協定(NAFTA),促使該條約的另外兩個簽署國加拿大和墨西哥同意修改協議。美國的金屬關稅和威脅對汽車加征關稅的做法令歐盟和日本也尋求達成協議。與此同時,美國貿易逆差在2018年擴大,部分原因是美元走強使美國出口價格變得更高。

8. 到目前為止有什麼影響?

投資者和企業高管經常將中美這兩大經濟體間的貿易戰視為各類企業面臨的最大威脅之一。國際貨幣基金組織(IMF)在1月份的報告中,因為貿易局勢緊張,三個月內第二次下調對全球經濟的預測,目前預計2019年全球成長率將為3.5% 。

9.企業說了什麼?

很多。蘋果、星巴克、福斯汽車、聯邦快遞都在業績展望中提到了中國經濟放緩。超過400家中國上市公司發布利潤預警。雖然貿易戰只是影響需求的一個因素(歐洲的疲軟以及美國財政刺激措施消退的影響也不能忽視),但其可能是公司高管最為擔心的問題。有些企業甚至正在考慮轉移供應鏈。

(完)